资金活动控制

资金活动，是指资金流入与流出企业，以及资金在企业内部流转的总称，包括筹资、投资和

资金营运等活动。

资金活动实施内部控制的总体要求：科学决策是核心，制度建设是基础，业务流程是重点，

风险控制点是关键，资金集中管理是方向，严格执行是保障。

(一)资金活动中的主要风险

1.筹资决策不当，引发资本结构不合理或无效融资，可能导致企业筹资成本过高或债务危机。

2.投资决策失误，引发盲目扩张或丧失发展机遇，可能导致资金链断裂或资金使用效益低下。

3.资金调度不合理、营运不畅，可能导致企业陷入财务困境或资金冗余。外语学习网

4.资金活动管控不严，可能导致资金被挪用、侵占、抽逃或遭受欺诈。

(二)筹资活动中的关键控制点及控制措施

筹资活动是企业资金活动的起点，也是企业整个经营活动的基础。通过筹资活动，企业取得

投资和日常生产经营活动所需的资金，从而使企业投资、生产经营活动能够顺利进行。企业

应当根据经营和发展战略的资金需要，确定融资战略目标和规划，结合年度经营计划和预算

安排，拟定筹资方案，明确筹资用途、规模、结构和方式等相关内容，对筹资成本和潜在风

险作出充分估计。

1. 筹资活动的业务流程

(1)提出筹资方案。企业应当根据筹资战略目标和规划，结合年度全面预算，拟订筹资方案，

明确筹资用途、规模、结构和方式等相关内容，对筹资成本和潜在风险作出充分估计。境外

筹资还应考虑所在地的政治、经济、法律、市场等因素。

一般由财务部门根据企业经营战略、预算情况与资金现状等因素，提出筹资方案，一个完整

的筹资方案应包括筹资金额、筹资形式、利率、筹资期限、资金用途等内容，提出筹资方案

的同时还应与其他生产经营相关业务部门沟通协调，在此基础上才能形成初始筹资方案。

(2)筹资方案论证。企业应当对筹资方案进行科学论证，不得依据未经论证的方案开展筹资

活动。重大筹资方案应当形成可行性研究报告，全面反映风险评估情况。

企业应组织相关专家对筹资项目进行可行性论证，可行性论证是筹资业务内部控制的重要环

节。一般可以从下列几个方面进行分析论证：

①筹资方案的战略评估。主要评估筹资方案是否符合企业整体发展战略，控制企业筹资规模，

防止因盲目筹资而给企业造成沉重的债务负担。企业应对筹资方案是否符合企业整体战略方

向进行严格审核，只有符合企业发展需要的筹资方案才具有可行性。另外，企业在筹资规模

上，也不可过于贪多求大。资金充裕是企业发展的重要保障，然而任何资金都是有成本的，

企业在筹集资金时一定要有战略考虑，切不可盲目筹集过多的资金，造成资金闲置同时给企

业增加财务负担。

②筹资方案的经济性评估。主要分析筹资方案是否符合经济性要求，是否以最低的筹资成本

获得了所需的资金，是否还有降低筹资成本的空间以及更好的筹资方式，筹资期限等是否经

济合理，利息、股息等水平是否在企业可承受的范围之内。如筹集相同的资金，选择股票与

选择债券方式，就会面临不同的筹资成本;选择不同的债券种类或者期限结构，也会面临不

同的成本，所以企业必须认真评估筹资成本，并结合收益与风险进行筹资方案的经济性评估。

③筹资方案的风险评估。对筹资方案面临的风险进行分析，特别是对于利率、汇率、货币政

策、宏观经济走势等重要条件进行预测分析，对筹资方案面临的风险做出全面评估，并有效

地应对可能出现的风险。比如，若选择债权方式筹资，其按期还本付息对于企业来说是一种

刚性负担，带给企业的现金流压力较大;若选择股权筹资方式，在股利的支付政策上企业有

较大的灵活性，且无需还本，因而企业的现金流压力较小，但股权筹资的成本也是比较高的，

而且股权筹资可能会使得企业面临较大的控制权风险。所以，企业应在不同的筹资风险之间

进行权衡。

(3)筹资方案审批。企业应当对筹资方案进行严格审批，重点关注筹资用途的可行性和相应

的偿债能力。重大筹资方案，应当按照规定的权限和程序实行集体决策或者联签制度。筹资

方案需经有关部门批准的，应当履行相应的报批程序。筹资方案发生重大变更的，应当重新

进行可行性研究并履行相应审批程序。

重大筹资方案，应当提交股东(大)会审议，筹资方案需经有关管理部门批准的，应当履行相

应的报批程序。审批人员与筹资方案编制人员应适当分离。在审批中，应贯彻集体决策的原

则，实行集体决策审批或者联签制度。在综合正反两方面意见的基础上进行决策，而不应由

少数人主观决策。

(4)筹资计划编制与执行。

企业应根据审核批准的筹资方案，编制较为详细的筹资计划，经过财务部门批准后，严格按

照相关程序筹集资金：

①通过银行借款方式筹资的，应当与有关金融机构进行洽谈，明确借款规模、利率、期限、

担保、还款安排、相关的权利义务和违约责任等内容。双方达成一致意见后签署借款合同，

据此办理相关借款业务。

②通过发行债券方式筹资的，应当合理选择债券种类，如普通债券还是可转换债券等，并对

还本付息方案作出系统安排，确保按期、足额偿还到期本金和利息。