分享到：

第一节资产配置管理概述

一、资产配置的含义

是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。

投资一般分三个阶段。

1.规划阶段

2.实施阶段

3.优化管理

二、资产配置管理的原因与目标

资产配置是投资过程中最重要的环节之一，也是决定投资组合相对业绩的主要因素。

资产配置的原因与目标：起到降低风险、提高收益的作用。

三、资产配置的主要考虑因素

（一）影响投资者风险承受能力和收益要求的各项因素

包括投资者的年龄或投资周期、资产负债状况、财务变动状况与趋势、财富净值和风险偏好等因素。

（二）影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境因素

包括国际经济形势、国内经济状况与发展动向、通货膨胀、利率变化、经济周期波动和监管等。一般只有专业投资者和机构投资者会受到监管的约束。

（三）资产的流动性特征与投资者的流动性要求上匹配的问题

（四）投资期限

投资者在有不同到期日的资产（如债券等）之间进行选择时，需要考虑投资期限的安排问题。

（五）税收考虑

四、资产配置的基本步骤

1、明确投资目标和限制因素

2、明确资本市场的期望值

3、明确资产组合中包括哪几类资产

4、确定有效资产组合的边界

5、寻找最佳的资产组合

编辑推荐：

证券从业资格考试培训

证券从业远程培训

证券投资考试培训班

证券从业远程培训