第六章 证券市场运行

知识点八：债券发行条件（公司债）

1.《公司债发行试点办法》规定公司债券发行采用核准制，实行保荐制度，发行程序简单规范。发行价格由发行人和保荐机构通过市场询价确定。

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2.可以无担保，可以分期发行。

3.票面利率市场定价，使得票面利率的确定有较大的创新空间和自由度，也为公司打开了低成本融资的渠道。

4.实质性要求：①公司最近l期末经审计的净资产额应符合法律、行政法规和中国证监会的有关规定；②最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息；③本次发行后累计公司债券余额不超过最近1期末净资产额的40％；④金融类公司的累计公司债券余额按金融企业的有关规定计算。