《高级会计实务》第四章“业绩评价”第三节知识点精讲：责任中心的业绩评价。其主要内容包括业绩指标设计的原则、责任中心的业绩评价指标、责任中心的业绩报告。本节主要介绍责任中心的业绩评价指标。

责任中心的业绩评价指标之投资中心的业绩评价指标

目录：

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（一）成本中心的业绩评价指标

（二）收入中心的业绩评价指标

（三）利润中心的业绩评价指标与内部转移价格

（四）投资中心的业绩评价指标

讲解：

（四）投资中心的业绩评价指标

【案例4-3】A公司是一家处于成长阶段的上市公司，正在对2013年的业绩进行计量和评价，有关资料如下：

（1）A公司2013年的销售收入为2500万元，营业成本为1340万元，销售及管理费用为500万元。

（2）A公司2013年的投资资本为5000万元。

（3）A公司的债务资本/权益资本为2/3，权益资本成本为12%，税前债务资本成本为8%。

（4）A公司适用的企业所得税税率为25%。

要求：

（1）计算A公司的投资报酬率和剩余收益。

（2）计算A公司的经济增加值。计算时需要调整的事项如下：为扩大市场份额，A公司2013年年末发生营销支出200万元，全部计入销售及管理费用，计算经济增加值时要求将该营销费用资本化（提示：调整时按照复式记账原理，同时调整税后营业利润和投资资本）。

（3）简要分析使用经济增加值指标实施业绩评价的效果。

【参考答案及分析】

（1）息税前利润=2500-1340-500=660（万元）

投资报酬率=660/5000=13.2%

加权平均资本成本率=2/5×8%×（1-25%） 3/5×12%=9.6%

剩余收益=660-5000×9.6%=180（万元）

（2）调整后税后营业利润=660×（1-25%） 200×（1-25%）=645（万元）

调整后投资资本=5000 200×（1-25%）=5150（万元）

经济增加值=645-5150×9.6%=150.6（万元）。

（3）①提高企业资金的使用效率；②优化企业资本结构；③激励经营管理者，实现股东财富的保值增值；④引导企业做大做强主业，优化资源配置。

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